近期，保险金信托领域亿元级大单接连落地。阳光人寿近日披露，其与中诚信托合作，成功为某家族企业实控人追加亿元级保险金信托。11月11日水果优配，中意人寿的高净值客户意女士也签署了总规模达1.8亿元的保险金对接信托服务协议。这两大案例充分印证了高净值人群对保险金信托业务的认可。
业内人士认为，未来，保险金信托仍具有广阔的发展空间。不过，在发展过程中，也需留意部分风险因素。
保险金信托大单频现
近日，阳光人寿与中诚信托合作，顺利为某家族企业实控人追加亿元级保险金信托。阳光人寿凭借优质的大额保障及传承保险产品，赋能客户家族信托架构，共同构建“保险金信托+家族信托”综合财富管理方案，精准匹配企业治理稳定与财富有序传承的核心需求。
在此之前的11月11日水果优配，中意人寿高净值客户意女士签署了总规模1.8亿元的保险金对接信托服务协议，这意味着该公司在为客户提供“保险+信托”综合财富规划解决方案方面取得了实质性进展。
从业务本质来讲，保险金信托以家族财富传承和保全为目的，由委托人（保险投保人/被保险人）与受托人（信托公司）签订保险金信托合同，以保险金请求权作为信托财产来设立信托。当保险金进行赔付时，这笔资金不会直接交付给受益人，而是由保险公司将保险金交付给受托人，由受托人按照信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并按照委托人的意愿将信托利益分配给信托受益人，实现风险隔离与意愿的精准传递。
从行业层面看，保险金信托业务近年来实现了跨越式增长。西南财经大学发布的《中国保险金信托行业发展报告（2025）》（以下简称《报告》）显示，2017年，国内保险金信托的规模为50亿元；2021年开始提速，规模增长至747.93亿元，成为业务发展的拐点。
同时，中国信托业协会发布的数据显示，截至2024年末，财富管理服务信托规模超过1万亿元，其中，保险金信托规模约为2703亿元，占比超过26%。业内测算数据显示，截至今年一季度末，保险金信托在财富管理服务信托中的占比进一步提升至38%。
参与保险金信托业务的保险公司也在持续增多。《报告》显示水果优配，截至2025年2月底，超过60家保险公司涉足保险金信托业务。
谈及保险金信托业务快速壮大的核心驱动力，北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示，近年来保险金信托的快速发展是市场需求、产品优势与政策环境共同作用的结果。一是高净值人群财富传承与资产隔离的需求日益迫切；二是保险金信托将保险的杠杆、保障功能与信托的灵活、专业管理优势完美融合，达成了“1+1>2”的效果；三是监管层面对家族财富管理的鼓励，也为业务创新营造了良好的环境。这三者叠加，推动了市场的发展。
北京植德律师事务所合伙人欧阳芳菲向《证券日报》记者补充表示，近年来，保险金信托业务快速发展，还有三方面因素。一是近年来固收类产品收益下滑，终身寿险因兼具理财功能，成为理财优选。二是银行作为保险金信托的主要销售渠道，有着较强的销售动力。三是保险金信托利用保险的杠杆效应，降低了准入门槛。
门槛进一步降低
在规模扩张的同时，今年保险金信托的门槛进一步降低，普惠化趋势更为显著。
天职国际会计师事务所保险咨询主管合伙人周瑾表示，保险金信托的门槛降低主要有两方面原因：一方面，高端客户争夺白热化，中等净值及普惠人群的同类需求被激活，金融机构加速客群下沉；另一方面，数字化技术的应用提高了金融机构运营效率、降低了成本，让下沉客群业务具备商业可持续性。
杨帆也持有类似观点，他表示，随着中国财富代际传承高峰的到来，以及客户对财富管理认知的不断深化，保险金信托作为兼具保障与传承功能的工具，其市场需求将持续旺盛。未来，随着产品创新、科技赋能和监管完善，该业务将从“小众高端”走向“大众主流”，成为财富管理领域的核心支柱之一，市场潜力巨大。
不过，行业快速发展背后的风险亦不容忽视。欧阳芳菲提醒，保险金信托主要依赖理赔资金进入信托池，但目前现实中大部分保单尚未理赔，实际资金流入有限。今后，随着保险理赔现象增多，对信托公司实际的投资管理能力提出较大挑战。同时，对于信托公司而言，前期销售面对的是委托人和保险公司，后期资产管理和财富分配面对的是信托受益人，信托公司与受益人之间可能出现风险适配、信托利益分配冲突等问题。参与保险金信托业务的金融机构和投资者应注意金融消费者权益保护、风险适配、反洗钱等风险。
针对风险防范，杨帆提出三方协同建议：一是消费者需加深对信托法律效力和条款的认知，避免过度依赖单一工具；二是保险公司应强化与信托公司的协同水果优配，杜绝销售误导行为；三是信托公司需筑牢资产隔离防线，提升投后管理专业度，平衡规模与风控。唯有三方各司其职、坚守专业，才能推动保险金信托业务持续健康发展。
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